El Ministerio de Economía anunció que la próxima semana llevará adelante un canje voluntario de ocho títulos del Tesoro que vencen en el primer trimestre de 2023, con el objetivo de descomprimir vencimientos y facilitar futuras licitaciones.
Las empresas, bancos, aseguradoras, tenedores minoristas y organismos públicos que participen del canje podrán escoger entre dos canastas de títulos diseñadas por la Secretaría de Finanzas: una con vencimientos a más corto plazo -segundo trimestre de 2023- con títulos a tasa fija (Ledes); y otra con títulos duales -libre elección de cobro entre tasa de inflación o de devaluación- pero con vencimiento en la segunda mitad de 2023 e, incluso, en 2024.
- La operación de conversión de activos se hará el próximo martes 3 de enero de 2023, entre las 10 y las 15 horas, y su liquidación se concretará el viernes 6.
Según datos de la consultora Aurum Valores, los vencimientos en pesos que enfrenta el Tesoro con el sector privado durante el primer trimestre de 2023 ascienden a casi $ 2,7 billones: en enero vencen unos $924.000 millones, en febrero otros $ 834.000 millones, y en marzo unos $ 933.000 millones.
Si se suman los vencimientos de títulos que el propio sector público tiene en su poder, los compromisos ascienden hasta los $ 4,2 billones, que son los que efectivamente se intentarán canjear, de acuerdo a cálculos de oficiales.
En detalle, los títulos elegibles para ser canjeados con los siguientes:
- la letra ajustada por inflación (Lecer) X20E3 con vencimiento para el 20 de enero;
- la letra a tasa de descuento (LEDE) S31E3, que vence el 31 de enero;
- el bono del Tesoro a tasa Badlar Privada más 5,25% (BOTE) que utilizan los bancos integrar encajes y que vence el 6 de febrero;
- la letra que para acorde a la evolución de la inflación (Lecer) X17F3 del 17 de febrero;
- otra letra a tasa de desceunto (LEDE) S28F3 con vencimiento para el 28 de febrero;
- un bono ajustable por inflación (Boncer), el TC23 que amortiza el 6 de marzo;
- otro bono Boncer TX23 del 25 de marzo;
- y la Ledes S31M3 del 31 de marzo.
A cambio, Economía ofrecerá dos canastas de títulos.
La primera canasta está compuesta en un 25% de la reapertura de la LEDE con vencimiento el 28 de abril de 2023 (S28A3), en un 35% de la reapertura LEDE con vencimiento el 31 de mayo de 2023 (S31Y3), y en un 40% de la emisión de una nueva LEDE con vencimeinto al 30 de junio de 2023.
La segunda canasta estará integrada en un 35% de la reapertura del Bono Dual con vencimiento en julio de 2023 (TDL23), en 35% de la reapertura del Bono Dual con vencimiento en septiembre de 2023 (TDS23) y en un 30% de la reapertura del Bono Dual con vencimiento en febrero de 2024 (TDF24).
